Uma reestruturação na participação acionária de uma grande empresa de TI. "Conseguimos ter o melhor dos dois mundos."

• Há vários meses, a Asseco Poland tem um novo acionista majoritário, o grupo internacional de TI Total Specific Solutions.
• "Desde o início das negociações com os canadenses, Adam Góral deixou claro: a empresa deveria permanecer polonesa, com ações negociadas na bolsa de valores da Polônia. Manter sua identidade polonesa era fundamental", disse Artur Wiza à WNP.
• Nossa fonte destaca que, do ponto de vista operacional, a transação não introduz nenhuma mudança. "O que muda, no entanto, é a introdução de uma certa renovação ao conceito para os próximos anos", acrescenta o vice-presidente da Asseco Polônia.

No final de janeiro deste ano, o grupo de TI Total Specific Solutions (TSS) adquiriu um bloco de ações da Asseco Poland da Cyfrowy Polsat, representando 9,99% do capital da empresa.

No início de outubro, a TSS adquiriu mais 14,84% do capital social da empresa de TI sediada em Rzeszów. Como resultado, a TSS passa a deter um total de 24,8% do capital social, tornando-se a maior acionista da Asseco Poland.

O CEO e fundador da Asseco, Adam Góral, detém atualmente uma participação de 10,01% no capital da empresa por meio de uma fundação familiar. De acordo com um acordo bilateral, a TSS não pode exceder uma participação máxima de 27,96% no capital social da Asseco Polônia.

A TSS adquiriu ações da Cyfrowy Polsat ao preço de 85 PLN por ação. Na data desta publicação (29 de outubro) , uma ação da Asseco Poland custa 214 PLN.

A necessidade de preservar a identidade polaca num contexto internacional.

No que diz respeito à reestruturação acionária da Asseco Poland deste ano e às mudanças daí resultantes – incluindo o aumento expressivo da valorização das ações no mercado – podemos afirmar que Adam Góral conseguiu "ter o melhor dos dois mundos"?

A Asseco Poland ganhou um acionista que traz vasta experiência e conhecimento especializado para a empresa. Acima de tudo, porém, a estabilidade foi garantida. A TSS é uma investidora minoritária, e vale a pena ressaltar isso.

Nos termos do acordo assinado com Adam Góral, a TSS não poderá deter, de forma independente, mais de aproximadamente 28% das ações da Asseco. Esta é uma importante salvaguarda para a identidade polaca da empresa – o conselho de administração permanecerá polaco, assim como a maioria do conselho fiscal. Portanto, poderemos manter o status quo que Adam Góral mais desejava: que a Asseco Poland continuasse a ser uma empresa polaca cotada na bolsa de valores polaca .

O novo investidor sem dúvida nos deu um "impulso" em termos de maior presença entre os investidores estrangeiros que, até então, não faziam ideia do que era a Asseco e não haviam considerado a bolsa de valores polonesa. Do ponto de vista do investimento, isso permitiu maior liquidez das ações e valorização da empresa. Pode-se dizer que Adam Góral conseguiu "ter o melhor dos dois mundos".

Bem, do ponto de vista do investimento, muita coisa mudou dentro da própria Asseco e em toda a empresa. Mas e quanto à operação? O novo acionista pretende interferir nas operações em andamento?

"Operacionalmente, isso não introduz nenhuma mudança. O crucial é que a base, a sucessão planejada para o final de 2026, acontecerá. No entanto, o que muda é a introdução de uma certa renovação ao conceito para os próximos anos."

Queremos continuar a crescer rapidamente, por isso o conhecimento e a experiência da TSS — em aquisições e financiamento — poderão ser muito valiosos para nós. E o novo investidor admite abertamente que pretende apoiar-nos na implementação da estratégia que escolhemos.

Será mais fácil adquirir empresas estrangeiras com um acionista desse tipo? Até agora, você não teve problemas com esse aspecto.

"A TSS não contribui com capital adicional, mas nos oferece a oportunidade de aprimorar nossos processos. A equipe de aquisições deles é várias vezes maior que a nossa e já concluiu mais de mil aquisições, então, apesar de nossa experiência relativamente vasta nessa área, temos alguém de quem podemos aprender. Portanto, queremos aproveitar ao máximo o conhecimento e a experiência deles, mas também incorporá-los à nossa cultura e DNA."

Um novo acionista com uma abordagem evolutiva, não revolucionária.

E quanto aos bastidores, foram negociações difíceis? O formato final do acordo surgiu após um longo processo de negociação, ou a visão era relativamente consistente desde o início?

"Foram negociações muito difíceis, e todos tinham expectativas bem definidas. No entanto, Adam Góral deixou claro desde o início: a Asseco Poland deveria permanecer uma empresa polonesa, listada na bolsa de valores da Polônia . Manter a identidade polonesa era fundamental. A TSS, por sua vez, indicou claramente que nosso modelo operacional — nossos produtos, nossa abordagem ao cliente — se encaixava perfeitamente em suas necessidades. Isso garante a continuidade, evita interrupções e nos permite crescer organicamente, por meio da evolução."

Então, em que se basearão sua visão e estratégia para o futuro?

Como mencionei, vemos a disposição da TSS em nos apoiar na construção consistente de um grupo de TI polonês forte e geograficamente diversificado. Isso garante que a visão de Adam Góral — que será continuada por Rafał Kozłowski após sua transição para o conselho de supervisão — continue sendo a base de nossas operações.

Com o novo acionista, construiremos algo que será valioso não apenas para clientes e funcionários, mas sobretudo para os acionistas que estão conosco na bolsa de valores há mais de 20 anos e que – especialmente nos últimos meses – podem desfrutar de um aumento significativo no valor da empresa.